מהי דילול מניות?

דילול מניות מתרחש כאשר אחוז הבעלות של בעל מניות בחברה יורד. לדילול יכולה להיות השפעה משמעותית על ערך ההשקעה.

קפיצה לחלק

• מהי דילול מניות?
• דוגמה לדילול
• כיצד מניות מדוללות?
• מהן ההשפעות של דילול?
• רוצה ללמוד עוד על כלכלה ועסקים?
• למידע נוסף על MasterClass של פול קרוגמן

הכלכלן שזכה בפרס נובל, פול קרוגמן, מלמד אתכם את התיאוריות הכלכליות שמניעות היסטוריה, מדיניות ועוזרות להסביר את העולם סביבכם.

באילו נתונים משתמשים כלכלנים כדי לחשב את התמ"ג האמיתי של מדינה?

דילול מניות הוא אירוע בעולם הפיננסים שיכול להשפיע מאוד על ערך ההשקעות שלך. על פי הפרמטרים הנכונים, דילול לטווח קצר יכול להועיל למשקיעים, אך אם הוא יימשך מספיק זמן, הוא יכול להפחית באופן חמור את שווי מניות החברה.

מהי דילול מניות?

דילול מניות (המכונה גם דילול מניות) מתרחש כאשר אחוז הבעלות של בעלי המניות בחברה יורד. כשחברה צריכה לגייס כסף כדי לצמוח, היא צריכה לאסוף משקיעים חדשים. אחת הדרכים לעשות זאת היא הצגת מניות נוספות על מנת למשוך יותר קונים - אך כאשר חברה מנפיקה מניות חדשות למשקיעים חדשים, בעלי המניות הקיימים מקבלים נתח בעלות מופחת.

חשוב לציין כי הנפקת מניות חדשות אינה זהה לפיצול מניות. פיצול מניות הוא כאשר חברה מנפיקה יותר מניות קיים בעלי מניות. זה עוזר לשמור על מחירי המניות במחירים סבירים, אך לא לדלל את ערך המניות עצמן.

דוגמה לדילול

אם סך המניות הבולטות של עסק A הוא שני מיליון, ואתה מחזיק 250,000 מניות אלה, אתה הבעלים של 12.5% ​​מהחברה. אם מחיר המניה הנוכחי הוא 10 דולר, שווי השוק של החברה הוא 20 מיליון דולר, מה שהופך את ההשקעה שלך לשווי של 2.5 מיליון דולר. אם עסק A זקוק להון חדש ומנפיק 500,000 מניות נוספות, אז אחוזי הבעלות שלך יורדים ל -10%. כעת אתה מחזיק פחות בחברה, כלומר חתיכה קטנה יותר מהעוגה.

הדילול נמשך אם עירוי של מניות נוספות לא בסופו של דבר מרוויח את החברה, מה שמוריד את ערך ההשקעה שלך. עם זאת, דילול מניות כאמצעי לטווח קצר לגיוס כספים יכול לפעמים להועיל לרווחי החברה אם הכסף ממשקיעים חדשים הופך את העסק לרווחי יותר. גידול ברווחיות זה מגביר את ערך הבעלות האישית שלך, מה שהופך את האחוז הקטן שלך לשווה יותר.

כיצד מניות מדוללות?

חברות רבות חוות תקופות של דילול מניות. למעשה ישנן מספר דרכים בהן זה יכול להתרחש:

• הון עצמי חדש : הוספת מניות נוספות יכולה לדלל מניות. כאשר חברה צריכה לגייס כסף - בין אם זה להגדיל את ההכנסות, לכסות את עלויות השיפוץ או להשקיע בשותפות חדשה - אחת הדרכים שהיא יכולה לעשות זאת היא על ידי הנפקת מניות חדשות באמצעות הנפקות משניות. הנפקה ראשונית לציבור (IPO) מתייחסת למועד שבו חברה מוכרת לראשונה את מניותיה בשוק המניות. לאחר מכן, אם אותה חברה צריכה להגדיל את ההון העצמי, היא מציגה גל נוסף של מניות חדשות - הנפקה משנית - שעומדת לרשות הציבור. כאשר מתווספת מניה חדשה זו, המספר הכולל של מניות זמין גדל, ואז מקטין את הערך של כל מניה בודדת.
• אופציות : לעיתים מוענקות לעובד עסק אופציות למניות, המאפשרות לקנות את המניות הרגילות של חברה במחיר קבוע. אם הם יבחרו לממש את אופציות המניות שלהם, הם יוסיפו את מניותיהם למאגר, וכתוצאה מכך יהיה פיחות כולל.
• ניירות ערך להמרה : ניתן להציע לעובד גם ניירות ערך להמרה - כמו מניות מועדפות - המאפשרים להם להרוויח דיבידנד קבוע שמשתלם לפני המניה הרגילה. מניות מועדפות אינן תורמות לצמיחת חברות ולעולם לא ירוויחו יותר מהשיעור הקבוע שלהן, ללא קשר להצלחת החברה. מסיבה זו, לעיתים קרובות לבעלי המניות המועדפים יש אפשרות להעביר את המניות המועדפות עליהם למניות רגילות ביחס שנקבע מראש על ידי החברה. גל חדש זה של מניות נפוצות מדלל את השוק עוד יותר.

מאסטרקלס

מוצע עבורך

שיעורים מקוונים שמועברים על ידי גדולי המוחות בעולם. הרחב את הידע שלך בקטגוריות אלה.

מלמד כלכלה וחברה

מלמדת לבנות מותג אופנה

מלמד עיתונאות חוקרת

מלמדת עיצוב אופנה

מהן ההשפעות של דילול?

בעוד שתקופת דילול קצרה עשויה לסייע לרווחיות החברה, לדילול בטווח הארוך יכולות להיות השפעות שליליות מתמשכות:

• הפחתת ערך : השקעות אינדיבידואליות הופכות להיות שוות פחות לאורך זמן מכיוון ששפע יתר של מניות מציף את השוק.
• חוסר איזון בכוח ההצבעה : בעלי מניות עם אחוזי בעלות הולכים ומתמעטים רואים הפחתה בכוח ההצבעה, מה שמותיר אותם חשופים לניצולם של משקיעים בעלי אחוזי בעלות גדולים יותר שיש להם יותר שליטה.
• ללא ביטחון עצמי : אם המשקיעים מרגישים ששווי החברה יורד, הם עלולים לאבד את האמון בעסק. לאבד את הביטחון של האנשים שהשקיעו את כספם במיזם שלך לא יועיל בטווח הארוך.

רוצה ללמוד עוד על כלכלה ועסקים?

תחשוב כמו מקצוען

הכלכלן שזכה בפרס נובל, פול קרוגמן, מלמד אתכם את התיאוריות הכלכליות שמניעות היסטוריה, מדיניות ועוזרות להסביר את העולם סביבכם.

ללמוד לחשוב כמו כלכלן לוקח זמן ותרגול. עבור חתן פרס נובל, פול קרוגמן, כלכלה אינה מערכת תשובות - זו דרך להבין את העולם. ב- MasterClass של פול קרוגמן בנושא כלכלה וחברה הוא מדבר על העקרונות שמעצבים נושאים פוליטיים וחברתיים, כולל גישה לשירותי בריאות, דיון המס, גלובליזציה וקיטוב פוליטי.

רוצה ללמוד עוד על כלכלה? החברות השנתית של MasterClass מספקת שיעורי וידיאו בלעדיים של כלכלנים אסטרטגיים, כמו פול קרוגמן.